Chi phí thật khi giữ vị thế perp so với mua spot
Nhiều trader chỉ nhìn bảng phí rồi kết luận perp và spot "tốn ngang nhau". Phí giao dịch chỉ là một dòng trong bảng chi phí. Với người giữ vị thế qua ngày, những dòng còn lại thường lớn hơn.
Spot và perp tốn tiền ở đâu
Mua spot có cấu trúc chi phí đơn giản:
- Phí taker hoặc maker khi vào lệnh và khi thoát lệnh.
- Trượt giá (slippage) khi đánh vào sổ lệnh mỏng.
- Chi phí vốn: bạn bỏ toàn bộ giá trị tài sản ra, nên vốn bị khóa hết.
Giữ spot không phát sinh phí định kỳ và không có giá thanh lý.
Giữ perp có thêm các khoản:
- Phí giao dịch ở cả hai chiều, tương tự spot.
- Funding rate, khoản trả hoặc nhận định kỳ giữa bên long và bên short. Bạn có thể bị trừ tiền hoặc được cộng tiền tùy phía và tùy thị trường. Giữ càng lâu, khoản này càng đáng kể, và nó thay đổi theo từng giai đoạn thị trường.
- Chênh lệch giá mark và giá chỉ số, ảnh hưởng đến lúc bị thanh lý chứ không chỉ đến giá khớp.
- Rủi ro thanh lý và phí liên quan. Một lần bị thanh lý thường đắt hơn nhiều so với mọi khoản phí maker/taker cộng lại.
Perp đổi lấy việc bạn dùng ít vốn hơn, có thể short, và vào ra nhanh. Cái giá là funding và rủi ro thanh lý. Spot không có hai khoản đó nhưng đòi hỏi vốn đầy đủ.
Phần phí giao dịch: bảng so sánh
Dưới đây là mức phí taker và maker của năm sàn, tính bằng bp (1bp = 0,01%), cùng mức hoàn phí khi đăng ký qua chúng tôi.
| Sàn | Taker | Maker | Hoàn lại trên phí bạn đã trả |
|---|---|---|---|
| Bybit | 5.5bp | 2.0bp | 22.5% |
| Binance | 5.0bp | 2.0bp | 20% |
| OKX | 5.0bp | 2.0bp | 20% |
| Bitget | 6.0bp | 2.0bp | 20% |
| Gate.io | 5.0bp | 2.0bp | 20% |
Bảng này không tách riêng spot và perp. Biểu phí chính thức của từng sàn có thể khác nhau theo sản phẩm và theo cấp VIP, nên hãy kiểm tra trang phí của sàn cho đúng cặp bạn giao dịch trước khi tính toán.
Hai điểm rút ra từ bảng:
- Maker rẻ hơn taker trên cả năm sàn. Nếu chiến lược cho phép đặt lệnh giới hạn và chờ khớp, đây là cách giảm chi phí dễ nhất, dù bạn giao dịch spot hay perp.
- Khoảng cách giữa các sàn nằm chủ yếu ở phía taker. Nếu bạn chủ yếu đánh market, sự khác biệt giữa 5.0bp và 6.0bp cộng dồn theo khối lượng.
Hoàn phí tác động thế nào
Mức hoàn phí tính trên phí bạn đã trả. Với trader giữ perp lâu, phí giao dịch chiếm tỷ trọng nhỏ hơn funding, nên hoàn phí không thay thế được việc quản lý funding. Với trader vào ra nhiều lần trong ngày, phí giao dịch là khoản chi chính và phần hoàn lại có ý nghĩa rõ hơn. Hoàn phí giảm chi phí thực của cùng một chiến lược chứ không thay đổi chiến lược.
Cách hoạt động của ưu đãi
Sàn trả cho chúng tôi một khoản hoa hồng giới thiệu, và chúng tôi chuyển cho bạn 50% khoản hoa hồng đó. Hoa hồng chỉ là một phần của phí, nên tính theo phí bạn đã trả thì con số là mức ghi ở cột cuối bảng trên, tùy sàn. Chi tiết nằm trong FAQ trên site.
Theo khối lượng 30 ngày, tỷ lệ chia hoa hồng được áp dụng tự động:
| Khối lượng 30 ngày | Phần hoa hồng bạn nhận |
|---|---|
| Mặc định | 50% |
| Từ $1M | 60% |
| Từ $10M | 70% |
| Từ $50M | 80% |
Tối đa là 80% của hoa hồng. Trader trên $200,000,000 mỗi 30 ngày được xử lý riêng qua email.
Bạn không trả cho chúng tôi khoản nào: không phí thành viên, không chia sẻ lợi nhuận.
Thanh toán: hoàn phí được quyết toán hàng tháng, giữ lại 7 ngày sau khi hết tháng, và mức rút tối thiểu là 10 USDT.
Bảo mật: chúng tôi không bao giờ hỏi API key, mật khẩu hay seed phrase. Chúng tôi chỉ cần UID công khai trên sàn của bạn.
Minh bạch về lợi ích của chúng tôi
Chúng tôi được sàn trả tiền, và nhận được nhiều hơn khi bạn giao dịch nhiều hơn. Lợi ích của chúng tôi vì vậy không hoàn toàn trùng với lợi ích của bạn. Đừng giao dịch nhiều hơn chỉ vì có hoàn phí. Một khoản hoàn lại chỉ bù một phần phí, còn lỗ do giao dịch thừa thì không được bù.
Cách tính chi phí cho chính bạn
- Spot hay perp? Nếu bạn giữ dài hạn và không cần đòn bẩy, spot tránh được funding và thanh lý.
- Chọn maker khi có thể. Mức chênh giữa maker và taker lớn hơn mức chênh giữa các sàn ở phía maker.
- Với perp, cộng funding vào chi phí giữ vị thế. Xem lịch sử funding của cặp bạn định giữ, theo đúng phía long hoặc short của bạn, rồi mới so với spot.
- Tính hoàn phí sau cùng. Nó giảm chi phí giao dịch thực tế, nhưng không nên là lý do chọn sản phẩm.
Tóm lại, perp rẻ hơn spot về vốn và linh hoạt hơn về hướng đi, nhưng bạn trả bằng funding và rủi ro thanh lý. Spot đắt hơn về vốn, đổi lại cấu trúc chi phí gọn và dễ dự đoán.
Kiểm tra UID của tôi