Slippage vs. Phí: Ai Thực Sự Chi Phí Nhiều Hơn?
Hầu hết các trader đều có thể ghi nhớ phí taker từ lòng nhớ. Nhưng ít ai có thể nói được tỷ lệ trượt giá trung bình của họ trong tháng trước. Sự bất đối xứng này chính là vấn đề. Phí được in trên bảng phí, nên chúng cảm thấy như là chi phí giao dịch. Trượt giá không bao giờ xuất hiện dưới dạng một mục chi phí, nên chúng cảm thấy như là sự may mắn. Đối với nhiều chiến lược, trượt giá là hóa đơn lớn hơn.
Hai chi phí với hình dạng khác nhau
Phí là xác định. Bạn biết tỷ lệ trước khi nhấn, và chi phí tăng theo tỷ lệ ký quỹ. Đây là tỷ lệ cơ bản cho năm sàn giao dịch chúng tôi bao gồm:
| Sàn giao dịch | Taker | Maker |
|---|---|---|
| Bybit | 5.5bp | 2.0bp |
| Binance | 5.0bp | 2.0bp |
| OKX | 5.0bp | 2.0bp |
| Bitget | 6.0bp | 2.0bp |
| Gate.io | 5.0bp | 2.0bp |
Một vòng đi lại taker (vào và ra) chi phí hai lần tỷ lệ taker: 11bp trên Bybit, 10bp trên Binance, OKX và Gate.io, và 12bp trên Bitget. Một vòng đi lại maker là 4bp ở tất cả các sàn trong danh sách này.
Trượt giá là khoảng cách giữa giá bạn mong đợi và giá bạn nhận được. Nó biến đổi và phụ thuộc vào:
- Kích thước đơn đặt hàng so với độ sâu của bảng giá. Trượt giá không phải là tuyến tính theo kích thước. Bạn đi qua bảng giá, và mỗi mức tăng giá hơn mức trước.
- Volatility tại thời điểm thực hiện. Bảng giá mỏng đi chính xác khi bạn muốn trade nhất, như trong thời điểm tin tức, cascade thanh lý và sự tăng cao của thời gian thanh toán.
- Chất liệu. Các hợp đồng chính và perp dài hạn hành động rất khác nhau.
- Loại đơn đặt hàng. Đơn đặt hàng thị trường trả phí chênh lệch cộng với độ sâu. Đơn đặt hàng giới hạn trả không có trượt giá, nhưng chúng có thể không được thực hiện.
Vậy ai lớn hơn?
Điều này phụ thuộc vào ai bạn là, và sự phụ thuộc là có thể dự đoán.
Phí thống trị khi:
- Kích thước của bạn nhỏ so với độ sâu của bảng giá trên hợp đồng thanh khoản.
- Bạn trade với tần suất cao với lợi nhuận nhỏ mỗi giao dịch. Phí được tính trên mỗi giao dịch, nên chúng nhân với số lượng giao dịch.
- Bạn trade trong một phạm vi hẹp nơi lợi nhuận mong đợi mỗi giao dịch chỉ là vài bp.
Trượt giá thống trị khi:
- Kích thước của bạn có ý nghĩa so với độ sâu của bảng giá trên top-of-book.
- Bạn trade hợp đồng thanh khoản thấp.
- Bạn trade quanh sự kiện hoặc trong thị trường nhanh.
- Bạn sử dụng đơn đặt hàng thị trường cho dừng. Một dừng thường là giao dịch có giá thấp nhất, vì mọi người khác đang thoát ra cùng lúc.
Một quy tắc thực tế: nếu trượt giá trên một đơn đặt hàng thị trường điển hình là một phần đáng kể của phí taker, bạn đang ở trong một vùng mà chất lượng thực hiện quan trọng như mức phí. Nếu nó lớn hơn nhiều, phí là vấn đề nhỏ, và thay đổi sàn giao dịch để tiết kiệm một phần của một bp sẽ không cứu được chiến lược.
Đo lường nó, đừng đoán
Trượt giá dễ đo lường nếu bạn ghi lại hai thứ mỗi khi giao dịch: giá giữa (hoặc giá bạn mong đợi) tại thời điểm bạn quyết định trade, và giá trung bình bạn nhận được. Sự khác biệt, ký hiệu theo hướng và thể hiện bằng bp của ký quỹ, là sự thiếu hụt thực hiện của bạn trong giao dịch đó. Làm điều này cho vài trăm giao dịch và phân chia theo chất liệu, thùng kích thước và thời gian trong ngày. Bạn thường tìm thấy rằng một phần nhỏ các giao dịch (kích thước lớn, giờ mỏng, dừng) gây ra phần lớn chi phí trượt giá.
Rồi so sánh với phí trên cùng các giao dịch. Bây giờ bạn biết điều chỉnh nào quan trọng cho bạn.
Giao dịch maker/taker không miễn phí
Đơn đặt hàng maker trả phí thấp hơn đơn đặt hàng taker (2.0bp so với 5.0–6.0bp trên các sàn này) và tránh trượt giá hoàn toàn. Điều này nhìn như là một chiến thắng dễ dàng, nhưng chi phí chuyển động thay vì biến mất:
- Rủi ro không được thực hiện. Đơn đặt hàng hạn chế của bạn được thực hiện khi thị trường di chuyển qua nó, điều này thường là khi giao dịch đang đi ngược lại bạn. Các giao dịch thuận lợi thường không xảy ra.
- Chọn lọc ngược. Đơn đặt hàng passsive thường được thực hiện nhiều hơn khi giá sắp di chuyển ngược lại.
- Trễ. Nếu bạn cần vị trí ngay bây giờ, chờ đợi chính là một chi phí.
Vì vậy, "luôn sử dụng đơn đặt hàng giới hạn" không phải là lời khuyên miễn phí. Nó làm tốt cho các vị trí bạn có thể kiên nhẫn, và tệ hại cho các vị trí bạn không thể bỏ lỡ. Cách tiếp cận hợp lý là làm maker ở nơi bạn có thời gian và taker ở nơi bạn không có, và biết mỗi lựa chọn đó có giá bao nhiêu cho bạn trong thực tế.
Vị trí của một khoản hoàn lại
Khoản hoàn lại chỉ tác động đến phần phí của chi phí của bạn. Nó không làm gì về trượt giá, nên nó sẽ không cải thiện chất lượng thực hiện. Tuy nhiên, nó là một giảm giá bạn nhận được trên một chi phí bạn đang trả, với không thay đổi cách bạn trade.
Đây là cách chúng tôi hoạt động. Chúng tôi nhận hoa hồng giới thiệu từ sàn giao dịch. Chúng tôi trả cho bạn 50% của hoa hồng đó. Vì hoa hồng chỉ là một phần của phí bạn trả, trong khung phí, điều này hoạt động như sau phần trăm phí bạn trả, được trả lại cho bạn:
- Bybit: 22.5% của phí bạn trả
- Binance: 20% của phí bạn trả
- OKX: 20% của phí bạn trả
- Bitget: 20% của phí bạn trả
- Gate.io: 20% của phí bạn trả
Phần trăm 50% là mức chuẩn và được áp dụng tự động. Nó tăng theo lượng giao dịch 30 ngày của bạn:
| Lượng giao dịch 30 ngày | Phần trăm của hoa hồng |
|---|---|
| Standard | 50% |
| Từ $1M | 60% |
| Từ $10M | 70% |
| Từ $50M | 80% |
Điều này có nghĩa là đến 80% của hoa hồng ở tầng cao nhất. Các phần trăm tầng này mô tả phần trăm của hoa hồng, không phải là phần trăm của phí bạn trả. Trader trên $200,000,000 mỗi 30 ngày được xử lý riêng biệt qua email. Trang FAQ của chúng tôi có chi tiết đầy đủ về cách hoa hồng và phí liên quan.
Điều khoản thực tế
- Chi phí cho bạn: không có gì. Không có phí hội viên, không có chia sẻ lợi nhuận.
- Thanh toán: hàng tháng. Hoàn lại được giữ 7 ngày sau cuối tháng, và mức rút tối thiểu là 10 USDT.
- Điều chúng tôi cần từ bạn: chỉ cần UID công khai của bạn trên sàn giao dịch. Chúng tôi không bao giờ yêu cầu API keys, mật khẩu hoặc câu khẩu hiệu. Nếu ai đó yêu cầu những thứ này trong liên quan đến một khoản hoàn lại, đừng cung cấp chúng.
Khuyến khích của chúng tôi, được nêu rõ
Chúng tôi được trả tiền bởi sàn giao dịch, và chúng tôi kiếm nhiều hơn khi bạn trade nhiều. Điều này là một xung đột thực sự về lợi ích với mục đích của bài viết này, đó là bạn chỉ trade khi lợi thế của bạn xứng đáng với toàn bộ chi phí. Không tăng hoạt động của bạn vì một khoản hoàn lại tồn tại. Một khoản hoàn lại giảm chi phí phí. Nó không biến một giao dịch có kỳ vọng âm thành một giao dịch có kỳ vọng dương, và nó không làm gì về trượt giá.
Danh sách kiểm tra ngắn
- Ghi lại giá mong đợi so với giá thực hiện cho mỗi giao dịch trong một tháng.
- Biểu thị trượt giá và phí bằng cùng đơn vị (bp của ký quỹ) và so sánh chúng theo chất liệu và thùng kích thước.
- Nếu trượt giá là chi phí lớn hơn, tập trung vào việc thực hiện đầu tiên: chia nhỏ đơn đặt hàng, trade hợp đồng thanh khoản cao, tránh giờ mỏng, và xem xét lại các đơn đặt hàng thị trường làm dừng.
- Nếu phí là chi phí lớn hơn, xem xét pha trộn giữa maker và taker và xem xét nơi bạn có thể kiên nhẫn.
- Dù bạn trả phí bao nhiêu, hãy chắc chắn bạn không để lại một khoản hoàn lại không được nhận.
Phí là chi phí bạn có thể thấy. Trượt giá thường là chi phí quan trọng. Đo cả hai, sau đó tối ưu hóa phần lớn nhất đầu tiên.
Lấy lại một phần phí giao dịch của bạnĐăng ký miễn phí, thêm UID sàn giao dịch của bạn, và chúng tôi sẽ trả lại một phần hoa hồng giới thiệu hàng tháng bằng USDT. UID chỉ, không bao giờ API keys.
Đăng ký miễn phí Xác định khoản hoàn lại của bạn
Kiểm tra UID của tôi